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2018年:股權投資服務實體經濟,成資源整合中堅力量

2018-09-07 . Tags: 行業解讀

隨著中國私募股權市場的不斷發展和成熟,私募股權基金已經成爲金融市場一個非常重要的組成部分。它不僅開拓了企業的融資渠道,尤其爲正處于創業期和成長期的中小企業提供了其發展所必需的資金來源,而且還爲一大批創新型和高新型企業的帶來了快速增長與自我價值實現。




2018上半年VC/PE市場統計報告


2018年,政府工作報告再次強調了黨的十九大提出的建設多層次資本市場、支持實體經濟、提高發展質量的金融工作總任務。從短期看,無疑是重大政策利好。而就長期趨勢而言,隨著中國經濟由高速發展期進入質量提升期,具有強大存量資源配置能力的股權投資在金融推動實體經濟質量變革中無疑將發揮出更加重要的作用


近日,投资家发布2018上半年VC/PE市場統計報告,详细解读了股权投资在2018上半年的发展现状。通过综合的数据,我们可以看到:在“全民创新”时代中,私募股权是支持科技创新和新经济高质量发展中最活跃的力量,而对于支持创新企业成长、上市,对于改善经济结构和资本市场结构,股权投资也起到了非常重要的作用。


2018年上半年VC/PE市場融資交易數量行業分布

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(數據來源:投資家)


上半年,中國VC/PE市場共計成交2106起融資交易,融資總規模達3136.17億元,其中,網聯網與通訊行業在VC/PE市場融資交易的數量爲458起,成交規模889.68億元,成爲最吸金領域。此外,從交易數量來看,咨詢服務業與硬件及設備緊跟其後,分別成交217起、216起。其余成交100起以上的行業還有醫療健康、文化出版、教育及培訓、商貿與零售、金融業和軟件業,囊括了一級市場幾大風口。從交易規模來看,交通運輸、金融業和軟件業均表現優異,分別完成了287.02億元、275.72億元、266.61億元的交易金額,同時成交200億元以上的行業還有硬件及設備


股權投資或成中小企業融資難破局者


私募基金是多層次資本市場體系的重要組成部分。從誕生之初,其目標就是服務于實體經濟。作爲一種新型高效率的投融資手段,私募股權基金在市場經濟中可以更好地進行資金融通和資源配置,不僅從資金角度支持民營企業和中小企業的發展,還作爲金融工具服務于實體經濟,創造著有未來的實體經濟。



我國的中小企業有8000多萬家,占全部企業總數的99%,提供了75%左右的城鎮就業崗位,創造的服務價值和最終産品約占國內生産總值的65%。一直以來,中小企業融資難、融資貴都是備受關注的問題。由于缺乏充分有效的抵押物和完善的信用記錄,借貸雙方信息不對稱,外加傳統金融機構服務能力不足,中小微企業獲取融資的難度與成本居高不下。數據顯示,我國中小企業潛在融資需求達4.4萬億美元,而資金缺口達1.9萬億美元,約有41%的企業存在信貸困難的情況。


面對目前中小企業融資難、融資貴的現狀,打破企業與投資機構之間的信息不對稱,提升企業估值,助力中小企業的資本之路。股權投資能夠幫助部分中小企業解決融資問題,同時也爲資本市場提供更多投資標的。作爲企業股本的市場化補充機制,股權投資有利于解決經濟發展中遇到的融資結構失衡的瓶頸問題,也有利于將民間資本規範引流到實體企業中。


對于很多初創型企業來說,股權投資是爲他們募集資金、推動企業快速發展的重要手段,在資本市場中起著舉足輕重的作用,成爲了中小企業融資難的破局者。從中小企業是我國經濟增長中非常具有活力的成分,是推動整個國民經濟和區域經濟發展生力軍的方面來看,股權投資在國家鼓勵創新創業的經濟釋放的紅利中盡顯價值。



股權投資發展十大趨勢


1、全球化。中國的企業全球化經曆過四個階段。第一個階段是通過進出口貿易實現産品的全球化;第二階段是産能的全球化;第三個階段是資本全球化,這個主要是以央企和一些大的民營企業在海外收購。最近又有一種新的全球化模式,就是以我們的金融機構、保險公司爲代表到海外大量收購不動産,另外一個就是風投走出去。投資領先的科技,虛擬現實、人工智能、深度學習、大數據、雲計算、3D打印、無人駕駛汽車等等,這是全球化帶來的機會。


2、城鎮化。中小城市、區域性的中心會得到更大支持,帶來房地産、建材、公共設施、公共交通的投資機會。


3、數字化。移動互聯網、雲計算和大數據將進一步影響我們的生活。


4、顛覆化。商業模式顛覆化,新技術、新商業模式對傳統行業的沖擊,如電動汽車、可穿戴設備、電子商務、互聯網金融等。


5、文明化。主要是消費向中高端化上移,即消費者開始在精神層面上有新的需求,這將帶動影視、旅遊等文化産業及健康等醫療行業的投資。


6、整合化。在服務行業裏面,新的服務、新的消費,新服務這塊主要是靠整合,同樣做餐廳的,爲什麽麥當勞、KFC能做那麽大?他們是靠整合連鎖、加盟等模式。


7、民營化隨著三中全會後,混合所有制會漸漸形成一個市場的主旋律。


8、本土化主要是個人消費品。國産品牌提升速度極快,包括像361度、特步、匹克等體育服裝,都是國産品牌中崛起速度相當快的,過去我們知道熟悉的外資品牌服裝,比如香港的真維斯在中國看不到了,品牌的國産化和本地化,是我們傳統的企業轉型升級一個很好的機會。


9、低碳化。環保也有很多機會,空氣治理、汙水處理、土壤修複、固廢、噪音。


10、升級化這將主要來源于工業4.0和智能制造。



中國股權投資的這十個趨勢也伴隨著一些政策利好的釋放,如國家對創新創業的大力支持,新三板等多層資本市場的建立和完善。隨著中國經濟轉型發展,中小創新型企業將逐步成爲經濟的支撐,而新三板等多層資本市場的應運而生將爲中小創新型企業提供有力的資本支持,同時給股權投資帶來革命性的新機遇。




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