五道财富
首頁 / 行業解讀 / 文章

解析 | 预防“财富慌”,家庭投资怎么做?

2019-03-26 . Tags: 行業解讀


《纽约观察家》的最新调查显示,美国富人的幸福成本是1亿美元,只有达到这一门槛, 美国人才不会感到焦虑和恐慌。


中國家庭的幸福成本是多少呢?相信每個人心目中的數字都不一樣。


2008年以來,伴隨著房地産等資産的泡沫化發展,中國家庭財富積累經曆了“黃金十年”。2018年,“拐點”悄然來臨,房地産黃金時代結束,股市則“跌跌不休”,這次可能真的不一樣。


如何打贏新時期的財富保衛戰,走出2018年國民普遍面臨的“財富慌”,是中國家庭2019年必須面對的挑戰。



 中國居民有多富?



2018年,中國居民的總資産、淨資産、可投資産始終以高于GDP的增速快速增長,普通家庭也分享到了房地産等資産泡沫化發展帶來的財富效應。


從橫向對比來看,瑞士信貸銀行發布的《2018年全球財富報告》顯示,2018年中國進一步鞏固了“家庭財富總規模全球第二”的地位,中國家庭財富總規模達51.9萬億美元,與美國家庭財富總規模(98.2萬億美元)的差距進一步縮小,同時擴大了對日本、德國、英國等發達國家的領先優勢(參見下圖)。




 “財富慌”的三大原因



當前,中國城市特別是富裕家庭的財富規模已十分龐大,如何進一步實現財富保值增值、合理配置資産結構,卻面臨越來越大的挑戰。


這種挑戰在近年來表現得尤爲明顯,具體來看有以下三方面原因:


首先,中國家庭財富結構嚴重不合理。近年來,我國房地産景氣繁榮和房價的快速上漲,使得居民財富配置中房産的比例高企,2017年我國家庭總資産中住房資産占比高達77.7%,遠高于房地産市場同樣十分發達的美國家庭的比重(34.6%)。高房價形成的住房資産占比高企,擠壓了中國家庭金融資産的配置比例。2017年,中國家庭金融資産在家庭財富中的比重僅爲11.8%,而美國的這一比例爲42.6%。



中國家庭財富中金融資産的比重,與其他國家的差距更大。例如,2017年日本家庭財富中金融資産比例高達61.1%,新加坡、瑞士、英國相對較低,但都超過50%以上,加拿大和法國分別爲48.6%和39.8%,都遠在我國家庭金融資産的水平之上(參見下圖)。




從新增財富的結構也能印證這一點。2008年以來,美國2/3的增量財富來自于金融資産,特別是美股經過長達10年的超級大牛市,給普通家庭帶來的財富效應十分顯著,而中國的家庭財富增長,主要來自于非金融資産,其中房地産市場和房價上漲貢獻了75%的新增財富。


其次,一般家庭金融知識和財富管理較爲匮乏。盡管國人已經形成了“你不理財、財不理你”的觀念,但是具體如何理財、如何實現不同職業發展階段的財富有效管理,中國居民的金融知識儲備仍然較爲匮乏,在各種金融詐騙、非法集資等案件中,一方面有監管不到位的原因,另一方面也與國人金融知識匮乏形成的貪婪、賭性和冒險等特性不無關系。


最後,新一輪的“資産荒”是居民“財富慌”面臨的主要挑戰。之前,一張2018年各類資産收益圖被朋友圈頻繁轉發刷屏(參見下圖),許多媒體人士調侃“2018年本是可以‘躺贏’的一年,只要不買股、不買基、不買幣、不買P2P……躺著不動就是贏家”。各類資産的普遍性下跌,是普通家庭新時期能否打贏財富保衛戰的主要挑戰。



特别值得注意的是,房地产市场作为中国家庭创富的发动机, 在2018年迎来了二十年“蒙眼狂奔”的终点,一二线城市房价连续两年阴跌,三四线城市房价在棚改退潮之后也迎来了拐点。


更讓房地産投資者焦慮不安的是,二手房價格持續回落,市場交易低迷,嚴重影響了住房投資的流動性,前期高杠杆的房地産投資客正在面臨資金鏈斷裂的風險。



 普通家庭如何走出“財富慌”?



2019年,爲了應對經濟下行,2019年的貨幣環境將持續寬松,這無疑會助推債券市場走牛。銀行理財産品收益率將低位徘徊。資金供應的充裕,必然會帶來銀行理財産品收益率的回落。最後,房地産市場將重現分化走勢。就目前而言,一線城市和部分二線熱點城市經過兩年的調控,房價已經出現企穩的迹象。鑒于一二線城市住房的金融屬性,貨幣寬松將助推一二線城市房價的企穩甚至回升。相反,在中央層面房地産調控不可能實質性放松的背景下,三四線城市將進入下行通道。此時,購房者需根據形勢的變化相機抉擇。




聲明:文章內容整理自網絡,不構成任何投資建議,所采用的第三方數據、資料、圖片均有可靠來源,但不保證這些資料的准確性或完整性,引用文章版權歸原作者所有,侵刪。



友情链接:10分快3登录网  红彩快三彩票  江苏快3注册平台  彩多多彩票平台  彩多多彩票平台  网易彩票登录网址  pt老虎机游戏平台  手机上怎么买快三彩票  中信彩票平台  pk拾彩票平台