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视角 | 2019年最值得投资的行业版图

2019-01-10 . Tags: 行業咨詢


時代的潮流滾滾向前,而我們正處于偉大變革的前夜。隨著科技、醫療、金融、教育等行業的不斷發展,將越來越對當前的經濟格局和人們的生活産生深遠影響。


以下和大家分享的是圍繞幾個熱門行業、及其細分領域,在2019年發展趨勢展望:



01

新金融和科技金融


2013年的“互聯網科技金融元年”開啓了金融創新。截至2018年,我們見證了整個行業,從以“高速增長、野蠻擴張”爲主旋律,逐漸進入到“規範自律、持牌合規”的發展階段,並看到優秀企業陸續登陸資本市場。


越來越多的金融科技逐步落地在新的商業應用領域,包括面向金融機構的信息和系統服務,以及面向企業端的服務。


資管與智能投顧——隨著越來越多的資金募集與投資管理被線上化,各類金融産品線上賬戶體系的不斷聯通和完善,使人工智能不再只停留在概念的層面。


大數據——金融大數據更關注與交易、定價相關的數據,以及能夠使得這些有商業應用價值的數據産生的系統和基礎架構。掌握數據和賬戶體系的公司,或將有機會改變市場中資産與資金的匹配模式,提升整個市場的交易模式與效率。



02

消費


新零售——平台級


近年,新零售已被多次提及。但在年終盤點我們再次提到這個“熱詞”,是因爲該領域未來還將出現超級平台級的公司。


新零售未来更多是在效率和技术方面的比拼,这背后需要数据、技术、供应链、物流甚至是AI的支持。相信,基于互联网技术,能够满足现代消費者消費需求和服务需求的新型零售业会诞生,这绝对不是连锁超市+外卖,而是供应链重构、品类重构、服务重构后诞生的新一代零售业。



教育——在線教育大年


二級市場教育類股價持續走高,線下培訓機構陸續上市,行業政策利好給一級市場的在線教育行業投融資帶來了巨大信心。大家耳熟能詳的在線教育大玩家商業模式不斷成熟,融資屢創新高,新起步的玩家快速發展,産品豐富多樣。


因此,我們判斷這波在線教育的機會不會像往年市場熱點那樣稍縱即逝。反而,這是一個長期的、結構性的大機會,而支撐這一發展的不僅僅是資本市場,更多是用戶需求驅動和創業公司産品和服務的承接。


對于未來的教育行業有幾點期待和判斷:


中國教育曆來內容“不值錢”的局面將逐漸改變,我們判斷越來越多的優質教育內容將會被用戶買單。同時,也期待微信運營模式的叠代帶來更多的人群觸達,也使得內容方更有動力走向優質制作正循環。


在線培訓行業這一大賽道中,頭部公司的品牌效應將進一步集中,這點在少兒英語及K12輔導一對一領域已經得到驗證。此外,K12大流量APP的規模化變現也非常值得期待,在大班課體驗進一步提升的同時,豐富的産品內容及付費動力體系的打通將會是競爭核心。模式上,隨著人群滲透和需求外溢,小班課也會在技術及模式的不斷打磨下更加成熟,迎來發展的好時機。


年齡段偏早的素質、音樂、STEM等細分新領域是模式創新伴隨著內容創新,已然出現百花齊放的情形,我們觀察各個細分新領域的用戶教育周期會比預期快,帶來的是誘人的增長空間和更多資本的關注。


線下高端優質教育資源稀缺,這一現狀短時間不會改變。以高端、自營、品牌連鎖爲標簽的幼兒園、國際學校、培訓機構將長期是資本的重點關注對象。與此同時,受限于線下學校的成長周期,一些自帶生源、較爲成熟的優質單校標的也將成爲大品牌的整合對象,以尋求更快的地域擴張及資本運作空間。



03

科技


科技——數據核心


2019年科技行業將延續過往的熱度,移動、雲化、分布式等技術升級,促使企業信息化不斷加深,數據成爲企業的核心生産力。未來圍繞數據源,數據存儲和分析應用,數據安全,將産生更多投資機會。虛擬世界的構建能力不斷加強,AI,AR/VR,Blockchain等是未來相當長一段時間內的投資熱點。


在“技術驅動”的大背景下,以下四大領域未來可期:



04

房産


房産——头部效应显著


在商業地産領域,線下産品形態,出現從中低端的重運營産品向中高端和個性化的溢價産品演進,以及從單一産品向複合業態産品演進的趨勢。在聯合辦公子領域中,量質兼備方可樹立絕對領先地位,整合趨勢越來越明顯:一方面,有資金和互聯網化産品運營優勢的領先玩家持續獲得融資,另一方面,資源互補的玩家之間合並或收購案例明顯增加。



05 

醫療健康


診斷及基因測序領域


和去年的資本瘋狂湧入相比,今年市場似乎理性不少,融資金額及數目都比去年下滑,但是逐步回暖勢頭明顯。行業尚處于早期階段卻出現估值泡沫化,産品服務同質化嚴重,中遊競爭激烈等是今年在私募市場聽到較多的聲音。不可否認的是,一直引領全球的FDA不斷批准NGS診斷方案,並且腫瘤免疫治療方向迅猛發展,預示了基因診斷行業發展的廣闊前景。


醫療服務領域


医疗服务的平台属性越来越明晰,高效运营和管理将成为医疗服务机构的核心价值。而数据和服务的结合,特别是人工智能+医疗迈向了新高峰,尤其影像领域。基层医疗崛起。全科和专科诊所走向了中产阶级和普罗大众, 顺应国家医改,引流解脱不堪重负的三甲医院。第三方服务也值得关注。卫计委共批准10类独立设置医疗机构。资本出手了第三方肿瘤病理、影像中心和肾透析等企业。但更多资本尚在观望中。


互聯網醫療領域



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