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從戴安娜王妃遺囑信托看財富傳承

2018-10-29 . Tags: 投資風向

戴安娜王妃生前熱衷于慈善事業,爲破除公衆對艾滋病患者的歧視,主動與艾滋病患者握手;爲呼籲各國重視地雷對人群的傷害,她親赴舊戰場雷區慰問被地雷傷害的人。即便與查爾斯王子離婚後,她依然被人民深深地愛戴,所以她又被稱爲“人民的王妃”。


(圖片來源:網絡)


戴安娜王妃香消玉殒後,留下了巨額的財産,包括股票、現金、珠寶首飾、服裝等在內,預估價值2100萬英鎊,所有繼承人在稅後可獲得價值1300萬英鎊的財産。然而這些財産的繼承並沒有引起過大的爭議,是因爲戴安娜王妃在去世前四年已經爲自己立下了遺囑信托。


最初,戴安娜王妃與查爾斯王子的愛情故事如童話一般令公衆羨慕,1981年7月29日二人舉辦了舉世矚目的皇家婚禮,但五年後他們的婚姻急轉直下,查爾斯王子始終和情人卡米拉保持聯系,戴安娜的直率和親民的性格讓她與王室之間矛盾重重。最終戴安娜王妃于1992年和查爾斯王子分居,並于1996年解除婚約。


(圖片來源:網絡)


爲保證遺産的安全,實現她在合適時機將財産傳承給自己孩子的願望,戴安娜王妃于分居之後的第二年通過遺囑的方式立下遺囑信托。


戴妃的遺囑由1993年遺囑和1996年的遺囑附錄組成,主要內容有:


  • 指定她的母親和其私人秘書爲其遺囑的執行人和受托人,後來在遺囑附錄中將執行人和受托人更變爲她的母親和姐姐。


  • 指定她的母親和哥哥爲兩個兒子的監護人,並希望她的丈夫能夠在有關兒子教育和福利的問題上咨詢她的母親。


  • 將所有財産交給遺囑執行人和受托人,以信托的形式管理財産。受托人可以自主決定投資方式,並在哈裏王子和威廉王子25歲生日時將財産平分給他們。


  • 遺囑執行人和受托人權限等格式條款。


(戴安娜王妃遺囑的簽字頁)


通過設立遺囑信托,戴安娜王妃按照自己的意願處置了自己的遺産,她的丈夫被排除在遺産繼承人的範圍之外。同時,她的巨額財富本身在遺囑信托設立下仍保持大幅增長,根據英國媒體推測,戴安娜王妃離世時(1997年)的財産約估爲2100萬英鎊,經過17年的經營,信托收入很可能超過2500萬英鎊(4.7%的收益率)。在扣除各種稅費之後,兩位王子在年滿30歲之後可以獲得超過1000萬英鎊的遺産,兩位王子最終收到的遺産比王妃剛去世時翻了一番。

一點小小的遺憾


但是,這個繼承案例並非完美無瑕,細心的讀者可能發現,兩位王子是在30歲時獲得遺産分配,而不是在遺囑中的25歲。這是因爲在2002年,由于一起與此無關的案件,使得戴安娜王妃手寫的一封《願望信》被人發現,信中更改了她的遺囑,新遺囑包括:


  • 將四分之一的財産分給她的17名教子(每個教子可能分得31萬英鎊),剩下的四分之三在兩個王子30歲時平分;


  • 將珠寶首飾分給兩個王子未來的妻子;


  • 挑選了紀念品給17名教子。


遺囑執行人和受托人對這封信毫不知情,但對其真實性並不否認,這封信的筆迹確實是戴安娜本人的。教子們的父母得知這件事情後要求遺囑執行人和受托人履行遺囑上的分配義務,但是遭到了拒絕。遺囑執行人和受托人爲保護兩個孩子的利益,向遺囑認證法院申請裁定,法院最終支持了遺囑執行人和受托人的意見。


法院認爲,根據英國《受托人法》和相關法律,受托人有絕對的權力按照委托人的意願管理信托財産。這種權力不僅對外有效,對委托人本人也是有效的。只要委托人沒有使用英國法律規定的方式和用語變更信托,那麽即便是委托人也不能隨意變更信托。


在這個案例中,法院認爲不能通過手寫信的方式來處置如此巨額的財産,戴安娜王妃的手寫信中也沒有使用正規的法律語言剝奪受托人的自主權。所以法院准許受托人無視這封《願望信》。與此同時,法院也允許了執行人和受托人對遺囑的矛盾部分作出部分修改,他們同意:


  • 將信托利益分配日改爲兩個王子30歲時,以有助于他們的成長;


  • 同意將珠寶首飾在兩個王子結婚時贈與他們的配偶;


  • 同意挑選紀念品給17名教子。

啓示和反思


沒有人知道明天和意外哪一個先到來,對于任何人而言,未雨綢缪都是有必要的。1997年那一晚之前,誰也不會想到年輕美麗的戴安娜王妃會這麽突然離去。如果當時她沒有設立遺囑信托,僅僅通過法定繼承來分配她的遺産的話,查爾斯王子作爲她兒子的監護人可能會染指她的財産,這是戴安娜泉下有知一定不希望看到的。


在財富傳承過程中,財産的保值增值是財富人士需要考量的重要因素。如果戴安娜王妃沒有設立遺囑信托,那麽她的巨額財富在交到兩位成年王子手上之前,可能會因爲沒有專業人士進行合理管理和配置而大大縮水。此外,如果兩位王子在剛剛成年時就獲得巨額遺産,則可能會因缺乏管理和運用這些財富的能力而導致財富損失。因此,通過設立信托並選擇具有理財能力的受托人,顯然更有利于財産在財富傳承中的保值增值。


財富是一把雙刃劍,讓子女過上富裕的生活固然重要,但更要警惕巨額財富對子女的侵蝕。威廉王子和哈裏王子在成長過程中也傳出過負面绯聞,但最後兩位王子並沒有過度沈溺于享樂之中,戴安娜的遺囑信托所選擇的繼承方式和繼承時機也不無一定的作用。家族信托在保障子女獲得財富的同時,爲子女定制個性化的財富分配方案並進行適當的行爲引導,既可以保障子女在人生的各階段不至于陷入窘困,又可以防止他們輕率地將財富揮霍一空,這對于未成年人保護和隔代傳承非常有效。


遺囑與信托的方案設計和調整並不簡單,涉及很多的專業問題,需要專業人士的協助。從戴安娜王妃遺囑信托的遺憾可以看出,即便是像戴安娜這樣受過良好教育的人,在處理信托這樣專業性的問題時,有時也會力有不逮。所以,財富人士在設計、實施、調整遺囑和信托方案時,需要充分地咨詢法律、稅務和信托方面的專業人士甚或尋求其專業協助。


關于受托人選擇的問題,雖然我國信托法完全認可自然人受托人的民事信托的效力,但是自然人受托人存在著一定的局限,一是生命長度有限,同樣存在人身意外風險,二是絕大部分缺乏專業理財和財富管理能力,三是存在受托人或其利害關系人的潛在道德風險,因此一般以選擇機構受托人爲宜。


機構受托人相比自然人受托人更穩定(理論上可以永續),具有更專業更綜合化的財富管理能力,同時機構受托人還受到監管部門的嚴格約束和監督,因此能夠更有利于信托目的的實現和信托財産的保值增值。


戴安娜王妃的突然離世,讓公衆和兩位王子心痛不已。得益于她所設立的家族信托,兩位王子在成長過程中避免了很多因財富傳承可能産生的苦惱與沖突。而在二十多年後的今天,無論是婚禮上爲自己的王妃佩戴上母親饋贈的珠寶,還是收到來自母親的三十歲“賀禮”,兩位王子依然可以在家族信托中感受到來自戴安娜王妃深深的母愛。




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